万洲国际午后涨超3%创历史新高 花旗维持“买入”评级

万洲国际（00288）盘中涨超3%，盘中高见10.83港元，创历史新高。截至发稿，股价上涨3.45%，现三期必开一期香港三期内必中报10.80港元，成交额1.89亿港元。 花旗发表研报指，万洲国际去年第四季经营利润按年增长13%，纯利增长9%，均胜预期，主要受惠于美国猪肉业务因大宗商品价格利好及营运效率提升。管理层目标通过进一步提升效率，在潜在成本上升下维持2026年美国生猪养殖业务盈利能力。该行大致维持盈利预测，但将目标价由9.5港元上调至10.9港元，基于分类加总估值法，控股公司折让由30%降至20%，以反映股东回报改善，维持“买入”评级。责任编辑：卢昱君

内容梳理

国际去年第四季经营利润按年增长13%，纯利增长9%，均胜预期，主要受惠于美国猪肉业务因大宗商品价格利好及营运效率提升。管理层目标通过进一步提三期必开一期香港三期内必中升效率，在潜在成本上升下维持2026年美国生猪养殖业

延伸观察

万洲国际（00288）盘中涨超3%，盘中高见10.83港元，创历史新高。截至发稿，股价上涨3.45%，现报10.80港元，成交额1.89亿港元。 花旗发表研报指，万洲国际去年第四季经营利润按年增长13%，纯利增长9%，均胜预期，主要受惠于美国猪肉业务因大宗商品价格利好及营运效率提升。管理层目标通过进一步提升效率，在潜在成本上升下维持2026年美国生猪养殖业务盈利能力。该三期必开一期香港三期内必中行大致维持盈利预测，但将目标价由9.5港元上调至10.9港元，基于分类加总估值法，控股公司折让由30%降至20%，以反映股东回报改善，维持“买入”评级。责任编辑：卢昱君